Cosa sono e Come acquistare i BTP

Con questo articolo del glossario la nostra intenzione è spiegare in modo pratico come e dove acquistare un BTP, il suo significato, i rischi e vantaggi al fine di valutarli all’interno della tua strategia di investimento.

Significato di BTP: cosa sono?

BTP sta per Buono del Tesoro Poliennale. È uno strumento finanziario (titolo di debito) che permette allo Stato Italiano di indebitarsi a medio-lungo termine. Le scadenze possono andare dai 18 mesi fino a 50 anni (per questo sono chiamati poliennali).

Vediamo in pratica come funzionano i BTP:
Lo Stato italiano, per mano del Dipartimento del Tesoro (Ministero dell’Economia e delle Finanze), chiede un prestito di medio-lungo periodo al mercato (investitori professionali e risparmiatori) per finanziare degli investimenti e la propria spesa pubblica (es. sanità, istruzione, sicurezza, ecc.).

Concretamente, per capire cosa sono i BTP, supponiamo che al momento della sottoscrizione il risparmiatore accetta di prestare un importo per un determinato valore nominale (questo valore potrebbe non coincidere con la somma che l’investitore dovrà materialmente tirare fuori). In cambio, al risparmiatore, viene riconosciuto un interesse annuale (nella maggior parte dei casi fisso), pagato ogni 6 mesi e la restituzione dell’intero capitale a scadenza.

Il guadagno per il risparmiatore deriva da due componenti:

il flusso di cedole (interessi periodici) per tutta la durata del prestito;
la differenza tra il prezzo che spende per l’acquisto del BTP e il valore nominale che viene rimborsato a scadenza.
btp esempio

Ci sono vari tipi di BTP in circolazione

BTP classico

Se presti i soldi allo stato italiano hai diritto a ricevere degli interessi annui fissi (es. il 2% del valore nominale). Alla scadenza ricevi un rimborso pari al valore nominale.

BTP indicizzato all’inflazione europea (BTP€i)

Se presti i soldi allo stato italiano hai diritto a ricevere degli interessi annuali variabili in base all’andamento dell’inflazione europea misurata dall’Eurostat.

BTP Green

Se compri questo strumento mantieni gli stessi diritti di un BTP classico. Lo stato raccoglie questi soldi per finanziare le spese per interventi a supporto della transizione ecologica e con un impatto ambientale positivo.

BTP Futura

Se presti i soldi allo stato italiano hai diritto a ricevere degli interessi annuali che sono crescenti nel tempo in base all’andamento del PIL italiano; tuttavia il titolo conserva le caratteristiche di un’obbligazione a tasso fisso dato che quando lo sottoscrivi conosci al momento dell’emissione l’ammontare di tutte le cedole che percepirà fino a scadenza.
Alla scadenza ricevi un rimborso pari al valore nominale.
È previsto un premio fedeltà se lo acquisti durante la prima fase del collocamento e lo detieni fino alla scadenza.
Come il BTP Green, è pensato per finanziare specifiche iniziative di sviluppo del Paese.
I Btp Futura, sono rivolti esclusivamente ai risparmiatori e agli investitori privati (no investitori istituzionali).

BTP Italia

Se presti i soldi allo stato italiano hai diritto a ricevere degli interessi annuali variabili in base all’andamento dell’inflazione italiana. Ogni 6 mesi ricevi interessi a tasso fisso sul capitale rivalutato all’inflazione del semestre di riferimento sulla base dell’indice ISTAT sui prezzi al consumo per famiglie di operai e impiegati (FOI) con esclusione dei tabacchi.
è previsto un premio fedeltà se lo acquisti durante la prima fase del collocamento e lo detieni fino alla scadenza.

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I rischi del BTP
Come investire in BTP
Analisi della TUA situazione

Come acquistare BTP

Per capire come comprarli, dobbiamo capire quando si può acquistare un BTP, attraverso quali canali e come si forma il relativo prezzo.

Dove acquistare BTP

Abbiamo schematizzato dove acquistare BTP in base alla tipologia di investitore.

Rischi e vantaggi

Questo investimento, come ogni altro investimento non è giusto o sbagliato. È necessario capire perché comprare BTP può avere senso, se è coerente rispetto ai vostri obiettivi personali di vita, il tempo che avete a vostra disposizione e l’area del mondo in cui vivete e la vostra capacità di sopportare le oscillazioni di mercato.  

PRO

Il nostro debitore non è una persona fisica ma lo stato Italiano, pertanto seppur possibile un fallimento dello stesso, la probabilità che si verifichi è inferiore rispetto alla possibilità di prestare dei soldi ad una persona fisica o ad un’azienda.
Chi presta soldi allo stato italiano gode di una tassazione agevolata del 12,50%,  più bassa del 26% applicato alla maggior parte degli strumenti di investimento.
Ti consente di incassare regolarmente ed in modo predeterminato un flusso di interessi.
Se mantenuti fino alla scadenza ti viene restituita la somma pattuita inizialmente e l’unico caso in cui non torni in possesso dei tuoi soldi è se lo stato italiano fallisce.

In quanto investimenti, sono presenti altri tipi di rischi che per non incasinarti abbiamo valutato di metterti a disposizione attraverso una guida apposita.

CONTRO

Il prezzo del tuo BTP è soggetto all’andamento del mercato pertanto potrà scendere o salire. Più la durata del prestito che hai concesso allo stato italiano sarà lunga e più questa variabile può contare sul tuo investimento e sul tuo rendimento reale.
Comprando un BTP stai investendo in un solo paese pertanto ti stai assumendo del rischio specifico, ovvero qualsiasi variabile (es. l’inflazione, bassa crescita del PIL, ecc.) che può avere un impatto negativo sul sistema Italia avrà un impatto sul tuo investimento.
Imprestando i soldi allo stato Italiano puoi rischiare che esso non sia in grado di restituirli (rischio di credito/rischio emittente).
Il paese più affidabile in Europa oggi è la Germania, negli ultimi 200 anni è fallita 4 volte.
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